با این حال، بررسی همزمان شاخص‌های مقداری شرکت تصویری متفاوت از عملکرد «مارون» ارائه می‌کند؛ چراکه این افزایش درآمد در شرایطی ثبت شده که مقدار فروش و تولید شرکت نسبت به سال گذشته کاهش قابل توجهی داشته است.
درآمد مارون به ۵۷.۳ همت رسید
بر اساس اطلاعات عملکرد ماهانه پتروشیمی مارون، مجموع درآمد فروش شرکت از ابتدای فروردین تا پایان شهریور ۱۴۰۵ به حدود ۵۷ هزار و ۳۳۰ میلیارد تومان رسیده است.
این رقم در شش‌ماهه نخست سال ۱۴۰۴ حدود ۳۵ هزار و ۶۳۰ میلیارد تومان بود. به این ترتیب، درآمد فروش شرکت طی یک سال حدود ۲۱.۷ همت افزایش پیدا کرده است.
با این حال، رشد درآمد زمانی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که در کنار تغییرات مقدار تولید و فروش بررسی شود؛ زیرا افزایش مبلغ فروش لزوماً به معنای افزایش حجم فعالیت عملیاتی نیست.
کاهش ۳۵.۶ درصدی حجم فروش
یکی از مهم‌ترین نکات عملکرد شش‌ماهه مارون، کاهش محسوس مقدار فروش است.
مجموع فروش داخلی و صادراتی شرکت در نیمه نخست ۱۴۰۵ حدود ۵۴۲ هزار تن گزارش شده؛ در حالی که این رقم در مدت مشابه سال قبل به حدود ۸۴۲ هزار تن رسیده بود.
بنابراین، مقدار فروش مارون حدود ۳۵.۶ درصد کاهش یافته است.
در بخش داخلی نیز مقدار فروش از ۶۹۱ هزار و ۱۸۰ تن به ۴۷۰ هزار و ۷۹ تن رسیده که معادل افت حدود ۳۲ درصدی است.
فروش صادراتی نیز کاهش بیشتری داشته و از ۱۵۰ هزار و ۴۴۲ تن در شش‌ماهه ۱۴۰۴ به حدود ۷۲ هزار و ۵۷ تن در نیمه نخست امسال رسیده است؛ یعنی حدود ۵۲.۱ درصد کاهش.
چرا درآمد با وجود افت فروش افزایش یافت؟
مقایسه اطلاعات مقداری و ریالی نشان می‌دهد که رشد درآمد مارون عمدتاً از مسیر افزایش نرخ فروش و تغییر ترکیب محصولات شکل گرفته است.
به بیان دیگر، شرکت در حالی درآمد بیشتری شناسایی کرده که حجم کمتری از محصولات را به فروش رسانده است.
این موضوع به‌ویژه در برخی محصولات اصلی مارون مشهود است و نشان می‌دهد برای ارزیابی عملکرد شرکت، توجه صرف به رقم درآمد کافی نیست و باید نرخ‌های فروش، مقدار تولید، مقدار فروش و هزینه‌های تولید نیز همزمان مورد بررسی قرار گیرند.
پلی‌پروپیلن؛ رشد درآمد با کاهش حجم فروش
پلی‌پروپیلن یکی از نمونه‌های قابل توجه در عملکرد شش‌ماهه مارون است.
مقدار فروش این محصول از حدود ۱۰۲ هزار تن در شش‌ماهه نخست سال گذشته به حدود ۸۱.۳ هزار تن در سال جاری رسیده و حدود ۲۰.۵ درصد کاهش داشته است.
در مقابل، نرخ فروش پلی‌پروپیلن از حدود ۷۹۵ میلیون ریال به ازای هر تن به حدود ۲.۰۹ میلیارد ریال افزایش یافته است؛ یعنی رشد تقریبی ۱۶۳ درصدی نرخ فروش.
درآمد فروش داخلی این محصول نیز در شش‌ماهه ۱۴۰۵ به حدود ۱۶.۹۹ همت رسیده است.
بنابراین، در مورد پلی‌پروپیلن، افزایش مبلغ فروش بیشتر تحت تأثیر رشد نرخ قرار گرفته و کاهش مقدار فروش نتوانسته مانع رشد ریالی درآمد شود.
اتیلن و پلی‌اتیلن سنگین؛ عملکرد متفاوت محصولات
در بخش اتیلن نیز کاهش مقدار فروش مشاهده می‌شود. مارون در شش‌ماهه امسال حدود ۱۶۲.۹ هزار تن اتیلن فروخته و از این محل حدود ۱۳.۳۷ همت درآمد ایجاد کرده است.
مقدار فروش اتیلن در مدت مشابه سال قبل حدود ۲۵۵.۱ هزار تن بود که کاهش قابل توجه حجم فروش را نشان می‌دهد.
در مقابل، وضعیت پلی‌اتیلن سنگین متفاوت بوده است. مقدار فروش این محصول از حدود ۷۲.۹ هزار تن به ۹۵.۱ هزار تن افزایش یافته و درآمد آن به حدود ۱۱.۶۸ همت رسیده است.
منواتیلن گلایکول نیز با فروش حدود ۶۲.۱ هزار تن، نزدیک به ۴.۶۴ همت درآمد ایجاد کرده؛ در حالی که مقدار فروش این محصول در دوره مشابه سال قبل حدود ۹۶.۸ هزار تن بوده است.
این تفاوت‌ها نشان می‌دهد تغییرات عملکرد مارون در همه محصولات یکسان نبوده و ترکیب فروش نیز در رشد درآمد شش‌ماهه نقش داشته است.
افزایش ۱۳۲ درصدی ارزش خرید مواد اولیه
در کنار رشد درآمد، یکی دیگر از ارقام قابل توجه در عملکرد مارون، افزایش ارزش خرید مواد اولیه است.
ارزش مواد اولیه خریداری‌شده شرکت در شش‌ماهه نخست ۱۴۰۵ حدود ۲۸.۱۰ همت بوده است؛ در حالی که این رقم در دوره مشابه سال گذشته حدود ۱۲.۰۹ همت ثبت شده بود.
بر این اساس، ارزش خرید مواد اولیه حدود ۱۳۲ درصد افزایش یافته است؛ رشدی که از افزایش حدود ۶۱ درصدی درآمد فروش بیشتر است.
البته افزایش ارزش خرید مواد اولیه به‌تنهایی برای نتیجه‌گیری درباره کاهش یا افزایش سودآوری کافی نیست و برای تحلیل دقیق‌تر باید بهای تمام‌شده، سود ناخالص، هزینه‌های عملیاتی و سود خالص شرکت نیز بررسی شود.
با این حال، این اختلاف رشد نشان می‌دهد رشد درآمد مارون باید در کنار روند هزینه‌های مواد اولیه تحلیل شود.
تولید مارون نیز کاهش یافت
افت حجم فعالیت تنها به فروش محدود نمی‌شود و در بخش تولید نیز کاهش مشاهده می‌شود.
مجموع تولید داخلی و صادراتی مارون در شش‌ماهه نخست ۱۴۰۵ حدود ۱.۶ میلیون تن بوده، در حالی که تولید شرکت در مدت مشابه سال گذشته بیش از ۲.۱۲ میلیون تن ثبت شده است.
بر این اساس، مجموع تولید حدود ۲۴.۵ درصد کاهش داشته است.
در بخش تولید داخلی نیز مقدار تولید از حدود ۱.۹۷۵ میلیون تن به ۱.۵۲۷ میلیون تن رسیده و تولید صادراتی نیز از حدود ۱۴۹ هزار تن به ۷۵ هزار تن کاهش یافته است.
به این ترتیب، تصویر مقداری شرکت در نیمه نخست سال با روند رشد درآمد هم‌جهت نیست.
صادرات مارون؛ درآمد بالاتر با حجم کمتر
فروش صادراتی شرکت نیز نمونه دیگری از فاصله میان رشد ریالی و مقداری است.
مارون در شش‌ماهه نخست ۱۴۰۵ حدود ۷.۹۶ همت فروش صادراتی داشته که نسبت به حدود ۷.۳۰ همت در مدت مشابه سال گذشته افزایش نشان می‌دهد.
اما مقدار فروش صادراتی در همین دوره از حدود ۱۵۰.۴ هزار تن به ۷۲.۱ هزار تن رسیده است.
بنابراین، فروش صادراتی از نظر مقداری بیش از ۵۲ درصد کاهش داشته، اما درآمد ریالی آن افزایش یافته است.
این اختلاف بار دیگر اهمیت نرخ فروش و ترکیب محصولات را در درآمد شش‌ماهه مارون نشان می‌دهد.
جمع‌بندی عملکرد شش‌ماهه مارون
عملکرد شش‌ماهه پتروشیمی مارون نشان می‌دهد شرکت از نظر درآمد فروش، رشد قابل توجهی را تجربه کرده و رقم درآمد از ۳۵.۶۳ همت در شش‌ماهه ۱۴۰۴ به ۵۷.۳۳ همت در نیمه نخست ۱۴۰۵ رسیده است.
با این حال، همزمان با این رشد ریالی، مقدار فروش حدود ۳۵.۶ درصد و تولید حدود ۲۴.۵ درصد کاهش یافته است.
از سوی دیگر، ارزش خرید مواد اولیه نیز حدود ۱۳۲ درصد افزایش داشته و نرخ برخی محصولات اصلی، به‌ویژه پلی‌پروپیلن، رشد قابل توجهی را ثبت کرده است.
بنابراین، رشد ۶۱ درصدی درآمد مارون را باید در کنار نرخ‌های فروش، ترکیب محصولات، حجم تولید، مقدار فروش و روند هزینه مواد اولیه بررسی کرد.
برای سهامداران و فعالان بازار، بررسی صورت‌های مالی و مشخص شدن اثر این تغییرات بر حاشیه سود، سود ناخالص و سود خالص می‌تواند تصویر دقیق‌تری از کیفیت این رشد درآمد ارائه دهد.
ارسال دیدگاه