به گزارش پایگاه خبری پتروقلم، بازار سهام در معاملات روز گذشته تحت تأثیر تداوم نگرانی‌های سیاسی و فشار عرضه، روز منفی دیگری را پشت سر گذاشت؛ به‌طوری‌که شاخص کل بورس با افت حدود ۱۷۵ هزار واحدی، معادل ۲٫۲۴ درصد کاهش یافت و شاخص کل هم‌وزن نیز بیش از ۱٫۳۸ درصد عقب نشست.
نظرات ولید هلالات درباره ریسک‌های سیاسی
ولید هلالات، کارشناس بازار سرمایه و تحلیلگر بنیادی بورس، در همایش کدال‌نما گفت: «بازار سهام با وجود برخورداری از وضعیت بنیادی و نسبت‌های ارزش‌گذاری قابل قبول، به دلیل ابهام درباره تحولات سیاسی، احتمال آسیب به زیرساخت‌ها و نامشخص بودن وضعیت تأمین انرژی شرکت‌ها با دشواری مواجه شده است.» او افزود: «یکی از مسائل اساسی بورس این است که با وجود رشد قیمت‌ها در بازارهای مختلف، بازار سهام بازدهی دلاری قابل‌توجهی ایجاد نکرده است.»
تحلیل بنیادی و نسبت‌های ارزش‌گذاری
هلالات به بهبود نسبت‌های ارزش‌گذاری پس از انتشار گزارش‌های فصلی شرکت‌ها اشاره کرد. او اعلام کرد: «گزارش‌های منتشرشده از عملکرد شرکت‌ها قابل‌توجه بود و نسبت قیمت به فروش بازار را از حدود ۲٫۴ به ۱٫۸ کاهش داد. همچنین نسبت قیمت به سود بازار از محدوده ۱۰٫۲ به حدود ۷٫۲ رسیده است.»
در ادامه افزود: «نسبت P/E گذشته‌نگر بازار در محدوده ۷ قرار گرفته است. با توجه به سطح تورم، نسبت قیمت به فروش ۱٫۸ و ارزش دلاری حدود ۹۸ میلیارد دلاری بازار، نمی‌توان بورس را در محدوده‌ای گران‌قیمت ارزیابی کرد.»
چالش‌های انرژی و تحولات سیاسی
تحلیلگر به دو دسته بنیادی و سیاسی به‌عنوان عوامل مؤثر بر بورس اشاره کرد و گفت: «یکی از ابهام‌های مهم برای بازار، وضعیت تأمین گاز و برق صنایع در ماه‌های پیش‌رو است.» او افزود: «اگر تأمین انرژی بدون مشکل انجام شود، شرکت‌ها می‌توانند تولید و درآمد خود را در سطح مشخصی حفظ کنند، اما در صورت افزایش محدودیت‌های گاز و برق، کاهش تولید یا آسیب به زیرساخت‌ها، وضعیت درآمدی شرکت‌ها می‌تواند به شکل متفاوتی رقم بخورد.»
در خصوص تحولات دیپلماتیک، هلالات بیان کرد: «کشورهای مختلف از جمله عربستان، پاکستان، عراق و قطر در تلاش برای میانجیگری هستند و نگرانی از پیامدهای درگیری مجدد، به‌ویژه آسیب احتمالی به زیرساخت‌های منطقه، یکی از دلایل این تلاش‌هاست.»
- کاهش شاخص‌ها: شاخص کل بورس -۲٫۲۴٪، شاخص هم‌وزن -۱٫۳۸٪
- ارزش دلاری بازار: حدود ۹۸ میلیارد دلار
- نسبت‌های کلیدی: P/E حدود ۷، P/S حدود ۱٫۸
- ریسک‌های اصلی: تحولات سیاسی، تأمین انرژی، نوسانات ارزی
در مجموع، اگرچه نسبت‌های بنیادی نشان‌دهنده بهبود هستند، اما عدم قطعیت‌های سیاسی و انرژی می‌تواند رفتار سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار داده و مسیر بازار را به‌سختی پیش‌بینی کند.
ارسال دیدگاه