بررسی گزارش شهریورماه «وپترو» نشان می‌دهد رشد ارزش بازار سهام شرکت‌های موجود در پرتفوی بورسی، مهم‌ترین اتفاق این دوره بوده است؛ چراکه برخلاف افزایش قابل توجه ارزش دارایی‌ها، شرکت طی این ماه درآمد قابل‌توجهی از محل سود سهام یا فروش سرمایه‌گذاری‌ها ثبت نکرده است.
ارزش پرتفوی بورسی «وپترو» چقدر افزایش یافت؟
بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های قابل معامله «وپترو» در پایان شهریور حدود ۸۷۷ میلیارد تومان بوده، در حالی که ارزش روز این دارایی‌ها به حدود ۶ همت رسیده است.
به این ترتیب، ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت تقریباً ۶.۸ برابر بهای تمام‌شده آن محاسبه می‌شود و اختلاف میان ارزش روز و بهای ثبت‌شده دارایی‌ها به حدود ۵.۱۳ همت رسیده است.
| شاخص | پایان مرداد ۱۴۰۵ | پایان شهریور ۱۴۰۵ | تغییر |
|---|---|---|---|
| ارزش بازار پرتفوی قابل معامله | حدود ۵.۱۵ همت | حدود ۶ همت | +۸۵۴ میلیارد تومان |
| رشد ماهانه ارزش پرتفوی | — | — | حدود ۱۶.۶٪ |
| بهای تمام‌شده پرتفوی قابل معامله | — | حدود ۸۷۷ میلیارد تومان | — |
| مازاد ارزش نسبت به بهای تمام‌شده | — | حدود ۵.۱۳ همت | — |
| ارزش بازار پرتفوی در شهریور ۱۴۰۴ | حدود ۳.۵۷ همت | حدود ۶ همت | حدود ۶۸٪ رشد سالانه |
رشد ۱۶.۶ درصدی ارزش دارایی‌های بورسی در یک ماه
ارزش بازار سبد سهام قابل معامله «وپترو» در پایان مردادماه حدود ۵.۱۵ همت بود. این رقم در پایان شهریور به نزدیکی ۶ همت رسید.
بر این اساس، طی تنها یک ماه حدود ۸۵۴ میلیارد تومان به ارزش روز پرتفوی اضافه شده که رشد تقریبی ۱۶.۶ درصدی را نشان می‌دهد.
مقایسه با مدت مشابه سال قبل نیز بیانگر افزایش قابل توجه ارزش این دارایی‌هاست. ارزش بازار پرتفوی قابل معامله «وپترو» در شهریور ۱۴۰۴ حدود ۳.۵۷ همت بود و در یک سال بعد به محدوده ۶ همت رسیده است؛ بنابراین ارزش روز سبد طی این مدت حدود ۶۸ درصد افزایش داشته است.
کدام سهم‌ها بیشترین اثر را بر رشد پرتفوی «وپترو» داشتند؟
افزایش ارزش پرتفوی در شهریورماه عمدتاً تحت تأثیر رشد ارزش چند شرکت اصلی رخ داده است.
در میان دارایی‌های موجود در سبد، کربن ایران بیشترین افزایش ارزش بازار را به ثبت رسانده و حدود ۴۵۱ میلیارد تومان به ارزش پرتفوی اضافه کرده است.
پس از آن، سرمایه‌گذاری ساختمان ایران با افزایش نزدیک به ۱۹۹ میلیارد تومان قرار دارد. ارزش بازار تولیدی گازلوله نیز حدود ۱۵۵ میلیارد تومان بیشتر شده و بازرسی فنی و کنترل خوردگی تکین‌کو حدود ۵۶ میلیارد تومان افزایش ارزش داشته است.
در مقابل، ارزش بازار سهام دوده صنعتی پارس و سامان گستر اصفهان با افت محدودی همراه شده است.
| شرکت | تغییر ارزش بازار در شهریور |
|---|---|
| کربن ایران | حدود +۴۵۱ میلیارد تومان |
| سرمایه‌گذاری ساختمان ایران | حدود +۱۹۹ میلیارد تومان |
| تولیدی گازلوله | حدود +۱۵۵ میلیارد تومان |
| بازرسی فنی و کنترل خوردگی تکین‌کو | حدود +۵۶ میلیارد تومان |
| دوده صنعتی پارس | کاهش محدود |
| سامان گستر اصفهان | کاهش محدود |
کربن ایران؛ بزرگ‌ترین دارایی بورسی «وپترو»
در پایان شهریورماه، کربن ایران بزرگ‌ترین سهم موجود در پرتفوی قابل معامله سرمایه‌گذاری صنایع پتروشیمی بوده است.
ارزش بازار این سرمایه‌گذاری به حدود ۲.۶۷ همت رسیده و به تنهایی نزدیک به ۴۴ درصد از ارزش کل سبد بورسی «وپترو» را تشکیل می‌دهد.
در رتبه بعدی، سرمایه‌گذاری ساختمان ایران با ارزش بازاری در حدود ۱.۰۵ همت قرار دارد. ارزش سهام دوده صنعتی پارس نیز حدود ۷۵۳ میلیارد تومان و ارزش بازار تولیدی گازلوله حدود ۵۱۷ میلیارد تومان بوده است.
این ترکیب نشان می‌دهد تغییرات قیمتی چند سهم بزرگ می‌تواند اثر مستقیمی بر ارزش روز پرتفوی و محاسبات مربوط به خالص ارزش دارایی‌های «وپترو» داشته باشد.
محصولات شیمیایی بیشترین ارزش را در پرتفوی بورسی دارند
ترکیب پرتفوی «وپترو» بر اساس بهای تمام‌شده و ارزش روز تفاوت قابل توجهی دارد.
بر مبنای بهای تمام‌شده، گروه انبوه‌سازی، املاک و مستغلات با حدود ۶۲۰ میلیارد تومان، نزدیک به ۵۹ درصد از بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های سهامی شرکت را به خود اختصاص داده است.
اما در محاسبه بر اساس ارزش روز، تصویر متفاوت است. گروه محصولات شیمیایی با ارزشی در حدود ۳.۹ همت، بیشترین وزن را در ارزش بازار پرتفوی قابل معامله به خود اختصاص داده است.
ارزش سهام شرکت‌های این گروه در شهریورماه حدود ۴۲۳ میلیارد تومان افزایش یافته است. پس از محصولات شیمیایی، گروه انبوه‌سازی با ارزش بازار حدود ۱.۰۷ همت قرار دارد.
این اختلاف میان بهای تمام‌شده و ارزش روز، نشان‌دهنده رشد قابل توجه ارزش برخی دارایی‌های شیمیایی موجود در پرتفوی «وپترو» است.
«شیمی‌بافت» به جمع سرمایه‌گذاری‌های قابل معامله اضافه شد
یکی دیگر از تغییرات قابل توجه گزارش شهریورماه، مربوط به پتروشیمی شیمی‌بافت است.
پس از پذیرش این شرکت در بازار دوم فرابورس، سرمایه‌گذاری «وپترو» در شیمی‌بافت از بخش سایر شرکت‌ها به پرتفوی سرمایه‌گذاری‌های قابل معامله منتقل شده است.
این تغییر، ناشی از طبقه‌بندی سرمایه‌گذاری است و در گزارش شهریورماه سودی از محل فروش یا واگذاری این دارایی شناسایی نشده است.
در بخش سرمایه‌گذاری‌های غیربورسی نیز حدود ۱۶۹ میلیارد تومان بهای تمام‌شده ثبت شده است. سرمایه‌گذاری هامون کیش، صنایع کیمیای غرب گستر، مهندسی و نصب فیرمکو پارس و سلسله آب حیات کرمان از جمله شرکت‌های این بخش هستند.
بخشی از دارایی‌های غیربورسی «وپترو» نیز در شرکت‌های پتروشیمی کارون، هرمز خلیج فارس، هنگام و الیانس متمرکز شده است.
درآمد سرمایه‌گذاری «وپترو» در شهریورماه بدون تغییر قابل توجه
با وجود افزایش ارزش روز دارایی‌ها، گزارش شهریورماه «وپترو» از شناسایی درآمد قابل توجهی از محل سود سهام یا فروش سرمایه‌گذاری‌ها حکایت ندارد.
درآمد عملیاتی شرکت در این ماه نیز عملاً صفر بوده و از ابتدای سال مالی تا پایان شهریور، درآمد حاصل از سود سهام در سطح محدودی قرار داشته است.
بنابراین مهم‌ترین متغیر گزارش شهریور «وپترو» را باید در افزایش ارزش بازار پرتفوی بورسی جست‌وجو کرد، نه رشد درآمد ماهانه.
در شرایطی که بهای تمام‌شده کل سرمایه‌گذاری‌های شرکت حدود ۱.۰۳ همت گزارش شده، تنها سبد قابل معامله آن بیش از ۵ همت مازاد ارزش نسبت به بهای تمام‌شده دارد.
از این منظر، بررسی ارزش روز دارایی‌ها، ترکیب پرتفوی و تغییرات NAV می‌تواند تصویر دقیق‌تری از وضعیت سرمایه‌گذاری صنایع پتروشیمی در پایان شهریور ۱۴۰۵ ارائه کند.
ارسال دیدگاه