به گزارش پایگاه خبری اخبار پتروقلم، فدرال‌رزرو آمریکا در نشست چهارشنبه ۱۶ سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را در بازه ۳٫۷۵ تا ۴ درصد تنظیم کرد. این تصمیم، اگرچه مطابق انتظار بازار بود، اما پیام همراه آن درباره احتمال تداوم سیاست انقباضی، موجی از نوسان را در بازارهای سهام، ارز، اوراق و طلا به‌وجود آورد.
تصمیم فدرال‌رزرو و پیام‌های کلیدی
کمیته بازار آزاد فدرال‌رزرو با رأی ۱۲ به صفر این افزایش را تصویب کرد. در بیانیه رسمی، بانک مرکزی آمریکا اعلام کرد که فعالیت اقتصادی با سرعت مناسبی گسترش می‌یابد، رشد بهره‌وری و سرمایه‌گذاری قوی است؛ اما تورم همچنان بالا باقی مانده و هدف بازگرداندن تورم به سطح ۲ درصد از طریق سیاست‌های انقباضی ادامه دارد.
نکته مهم‌تر از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای، پیام آینده‌نگر فدرال‌رزرو بود؛ بر اساس برآوردهای جدید، ۱۶ نفر از ۱۸ سیاست‌گذار حاضر در فرآیند پیش‌بینی، حداقل یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر را تا پایان سال ۲۰۲۶ محتمل می‌دانند.
بازار سهام: فشار اولیه و بازگشت سریع
واکنش اولیه بازار سهام آمریکا منفی بود؛ سرمایه‌گذاران نگران ماندگاری نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر بودند که هزینه تأمین مالی شرکت‌ها را افزایش می‌داد و ارزش فعلی سودهای آینده، به‌ویژه در شرکت‌های رشدی و فناوری، را تحت فشار قرار می‌داد.
اما در معاملات روز پنجشنبه ۱۷ سپتامبر، شاخص‌های اصلی بازگشت به‌سوی رشد یافتند: S&P 500 حدود ۱٫۱ درصد، داوجونز ۰٫۷ درصد و نزدک ۱٫۶ درصد افزایش یافت. کاهش قیمت نفت و افت بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا از عوامل مهم این بازگشت بودند.
دلار: واکنش کلاسیک به سیاست انقباضی
دلار پس از تصمیم فدرال‌رزرو تقویت شد؛ شاخص دلار در معاملات چهارشنبه حدود ۰٫۷ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح هفت هفته‌ای رسید. کارشناسان بر این باورند که نرخ بهره بالاتر بازده دارایی‌های دلاری را افزایش می‌دهد و در شرایط برابر، تقاضا برای دلار را تقویت می‌کند.
در روز پنجشنبه، بخشی از این رشد پس گرفته شد؛ چرا که بازده اوراق و قیمت نفت کاهش یافت.
طلا: پیچیدگی واکنش بازار
در ابتدا طلا تحت فشار تصمیم فدرال‌رزرو قرار گرفت؛ افزایش نرخ بهره و تقویت دلار هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را بالا برد. اما در معاملات پنجشنبه، طلا بیش از ۲ درصد رشد کرد و به حدود ۴۳۶۱ دلار در هر اونس رسید.
تحلیل‌گران این بازگشت را به کاهش دلار، افت بازده اوراق ۱۰ ساله و کاهش قیمت نفت نسبت می‌دهند؛ این عوامل نگرانی‌های تورمی را تا حدودی کاهش دادند. بنابراین، افزایش نرخ بهره به‌تنهایی برای تعیین جهت طلا کافی نیست و عوامل دیگری همچون سیاست مالی آمریکا، بدهی دولت، دلار، بازده واقعی اوراق و ریسک‌های ژئوپلیتیک نیز نقش مهمی دارند.
اوراق خزانه: پیام مهم برای سرمایه‌گذاران
پس از تصمیم فدرال‌رزرو، بازده اوراق کوتاه‌مدت آمریکا افزایش یافت، در حالی که بازده اوراق بلندمدت در معاملات بعدی اندکی کاهش پیدا کرد. این تفاوت نشان می‌دهد که بازار میان «نرخ بهره کوتاه‌مدت بالاتر» و «چشم‌انداز بلندمدت تورم و رشد اقتصادی» تفکیک قائل شده است.
- نقطه کلیدی ۱: فدرال‌رزرو نرخ بهره را به ۳٫۷۵‑۴٪ ارتقا داد.
- نقطه کلیدی ۲: پیام ادامه سیاست انقباضی باعث نوسان شدید در سهام، ارز، اوراق و طلا شد.
ارسال دیدگاه