به گزارش پتروقلم، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده در روز دوشنبه پس از تحولات اخیر خاورمیانه و اظهارات جدید فدرال رزرو، کاهش یافت. این کاهش نشانگر واکنش بازارهای مالی به افزایش ریسک‌های ژئوپولیتیکی است.
کاهش بازده اوراق قرضه در بازه‌های مختلف
بازده اوراق 10 ساله، که به‌عنوان معیار اصلی نرخ بهره در اقتصاد آمریکا شناخته می‌شود، یک واحد پایه (0.01٪) کاهش یافت و به 4.712 درصد رسید. در همین زمان، بازده اوراق 30 ساله ثابت ماند و در سطح 5.21 درصد قرار داشت. اوراق دو ساله نیز با دو واحد پایه کاهش، به 4.327 درصد رسید. برای درک بهتر این اعداد، جدول زیر نکات کلیدی را جمع‌بندی می‌کند:
- اوراق 10 ساله: 4.712٪ (کاهش 1 واحد پایه)
- اوراق 30 ساله: 5.21٪ (بدون تغییر)
- اوراق 2 ساله: 4.327٪ (کاهش 2 واحد پایه)
قیمت اوراق قرضه رابطه معکوسی با بازده آنها دارد؛ بنابراین کاهش بازده به معنای افزایش قیمت این اوراق در بازار است.
تحلیل‌های بازار و پیش‌بینی‌های فدرال رزرو
بازده اوراق دو ساله که بیشترین حساسیت را نسبت به انتظارات سیاستی دارد، پس از اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، به حدود 4.354 درصد جهش یافت. این جهش نشانگر نگرانی سرمایه‌گذاران از احتمال افزایش نرخ بهره در نشست آینده کمیته بازار باز فدرال (FOMC) است.
بر اساس ابزار FedWatch متعلق به گروه سی‌ام‌ای، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر به 59.9 درصد رسیده است؛ در حالی که پیش از سخنرانی وارش این رقم 35.4 درصد بود. این تغییر چشمگیر نشان‌دهنده تأثیر مستقیم اظهارات مقامات فدرال بر انتظارات بازار است.
تحلیل‌گران بارکلیز در یادداشت خود اعلام کردند که اقتصاددانان این شرکت دو افزایش نرخ 25 واحدی (0.25٪) را برای سال جاری پیش‌بینی می‌کنند؛ یکی در سپتامبر و دیگری در دسامبر. در مقابل، مارک هفل، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در بخش مدیریت ثروت جهانی یوبیاس، بر این باور است که رشد تدریجی تورم به فدرال رزرو اجازه می‌دهد تا نرخ‌ها را در سال جاری ثابت نگه دارد. او افزود: «اگرچه ریسک افزایش نرخ در سپتامبر بیشتر شده است، اما آخرین داده‌های تورم همچنان با روند کاهش همخوانی دارد و این موضوع لزوم تثبیت بازده‌های فعلی را برای سرمایه‌گذاران تقویت می‌کند.»
سرمایه‌گذاران در این هفته به‌دنبال مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی خواهند بود؛ شامل شاخص مدیران خرید بخش تولید، داده‌های فرصت‌های شغلی که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود و آمار اشتغال غیرکشاورزی که جمعه اعلام خواهد شد. این اطلاعات می‌توانند جهت‌گیری‌های بعدی سیاست پولی را روشن‌تر کنند.
در کنار این عوامل اقتصادی، تنش‌های نظامی بین آمریکا و ایران نیز بر بازارها فشار می‌آورد. پس از حمله نظامی آمریکا به اهداف ایرانی، تهران اعلام کرد که پایگاه‌های آمریکایی در اردن را هدف قرار داده است. این تحولات ژئوپولیتیکی باعث شده‌اند سرمایه‌گذاران به دنبال ابزارهای محافظتی در برابر ریسک‌های افزایشی باشند.
در مجموع، ترکیب عوامل اقتصادی داخلی و فشارهای ژئوپولیتیکی، باعث شده است که بازارهای مالی با عدم قطعیت بیشتری مواجه شوند و سرمایه‌گذاران به دنبال حفظ سرمایه خود در برابر نوسانات شدید باشند.
ارسال دیدگاه