به گزارش پتروقلم، بررسی گزارش فعالیت ماهانه پالایش نفت اصفهان در سامانه کدال نشان می‌دهد که کاهش درآمد مهرماه در کنار افزایش هزینه تأمین مواد اولیه، از مهم‌ترین نکات عملکرد این شرکت بورسی بوده است. اگرچه رشد تولید و فروش در مقیاس هفت‌ماهه یک نقطه قوت محسوب می‌شود، اما افت نرخ تحقق‌یافته محصولات، ارزیابی روند درآمدزایی و سودآوری «شپنا» را به موضوعی مهم برای سهامداران تبدیل کرده است.
افت درآمد ماهانه «شپنا» به ۱۶۱.۸ همت رسید
پالایش نفت اصفهان در مهرماه ۱۴۰۵ حدود یک میلیون و ۹۷۹ هزار و ۹۲۷ مترمکعب محصول تولید کرد. این رقم در مقایسه با شهریورماه ۷.۶ درصد کاهش نشان می‌دهد.
مقدار فروش شرکت نیز در همین ماه به یک میلیون و ۹۹۸ هزار و ۷۴۸ مترمکعب رسید که نسبت به ماه قبل ۷.۹ درصد کمتر است. با این حال، تغییر اصلی در عملکرد مهرماه به درآمد فروش مربوط می‌شود؛ چراکه درآمد ماهانه «شپنا» از ۲۶۰.۶ همت در شهریور به ۱۶۱.۸ همت در مهر کاهش یافت.
مقایسه میزان افت فروش مقداری با کاهش درآمد نشان می‌دهد که کاهش حجم عرضه به‌تنهایی نمی‌تواند افت درآمد ماهانه را توضیح دهد. در واقع، پایین آمدن متوسط نرخ فروش محصولات نقش مهم‌تری در کاهش درآمد ریالی پالایشگاه اصفهان داشته است.
کاهش ۳۳ درصدی متوسط نرخ فروش محصولات پالایشگاه اصفهان
یکی از مهم‌ترین نکات گزارش مهرماه «شپنا»، افت متوسط درآمد حاصل از فروش هر مترمکعب محصول است. این شاخص از حدود ۱.۲ میلیارد ریال در شهریور به نزدیک ۸۰۹ میلیون ریال در مهر رسید که بیانگر کاهش تقریبی ۳۳ درصدی است.
این تغییر نشان می‌دهد که با وجود محدود بودن افت مقدار فروش به کمتر از ۸ درصد، کاهش متوسط نرخ تحقق‌یافته محصولات فشار بسیار بیشتری بر درآمد ماهانه شرکت وارد کرده است.
در میان محصولات فروخته‌شده در مهرماه، نفت‌گاز با گوگرد ۱۰ تا ۵۰ قسمت در میلیون، با درآمدی معادل ۴۲.۴ همت، بیشترین سهم را در میان اقلام یادشده داشته است. پس از آن، بنزین اکتان ۸۷ مشابه یورو ۵ با حدود ۲۶ همت و نفت‌گاز با گوگرد صفر تا ۱۰ قسمت در میلیون با ۲۳.۳ همت قرار دارند.
نفت‌کوره سبک ۳۸۰ نیز حدود ۲۳ همت درآمد برای پالایش نفت اصفهان ایجاد کرده است.
جدول عملکرد تولید، فروش و درآمد «شپنا» در مهر ۱۴۰۵
| شاخص عملکرد | شهریور ۱۴۰۵ | مهر ۱۴۰۵ | تغییر ماهانه |
|---|---|---|---|
| تولید محصول | حدود ۲.۱۴۳ میلیون مترمکعب | ۱.۹۸۰ میلیون مترمکعب | ۷.۶٪ کاهش |
| مقدار فروش | حدود ۲.۱۷۰ میلیون مترمکعب | ۱.۹۹۹ میلیون مترمکعب | ۷.۹٪ کاهش |
| درآمد فروش | ۲۶۰.۶ همت | ۱۶۱.۸ همت | ۳۷.۹٪ کاهش |
| متوسط نرخ فروش هر مترمکعب | حدود ۱.۲ میلیارد ریال | ۸۰۹ میلیون ریال | حدود ۳۳٪ کاهش |
| مبلغ مواد اولیه | ۲۱۴.۵ همت | ۱۳۰.۸ همت | ۳۹٪ کاهش |
منبع: ارقام گزارش فعالیت ماهانه پالایش نفت اصفهان در کدال و محاسبات مبتنی بر داده‌های اعلام‌شده؛ برخی مقادیر شهریور تقریبی هستند.
رشد ۱۸۵.۹ درصدی درآمد هفت‌ماهه «شپنا»
برخلاف افت درآمد مهرماه، عملکرد تجمیعی پالایش نفت اصفهان از ابتدای سال تا پایان مهر ۱۴۰۵ با رشد قابل توجه تولید، فروش و درآمد همراه بوده است.
تولید هفت‌ماهه شرکت با افزایش ۸.۹ درصدی به حدود ۱۴.۲۴ میلیون مترمکعب رسید. در همین دوره، مقدار فروش نیز با رشد ۸.۷ درصدی از ۱۳.۰۸ میلیون مترمکعب در دوره مشابه سال گذشته به ۱۴.۲۲ میلیون مترمکعب افزایش یافت.
در بخش درآمد، پالایش نفت اصفهان عملکرد متفاوتی را ثبت کرد. درآمد شرکت از حدود ۴۱۶.۳ همت در هفت‌ماهه سال گذشته به ۱۱۹۰.۲ همت در دوره جاری رسید؛ به این ترتیب، رشد درآمد تجمیعی به ۱۸۵.۹ درصد بالغ شد.
مقایسه این ارقام نشان می‌دهد که افزایش حجم تولید و فروش، در کنار تغییرات نرخ محصولات، به رشد درآمد ریالی شرکت کمک کرده است. با این حال، فاصله میان رشد کمتر از ۹ درصدی مقدار فروش و افزایش نزدیک به ۱۸۶ درصدی درآمد، ضرورت بررسی اثر نرخ‌های فروش و مبانی قیمت‌گذاری بر عملکرد مالی «شپنا» را برجسته می‌کند.
افزایش ۱۶۹ درصدی هزینه مواد اولیه؛ نفت خام سبک در صدر هزینه‌ها
یکی دیگر از بخش‌های مهم گزارش پالایش نفت اصفهان، افزایش مبلغ مواد اولیه مصرفی در دوره هفت‌ماهه است. ارزش مواد اولیه شرکت از حدود ۳۵۷.۷ همت در دوره مشابه سال گذشته به ۹۶۳.۶ همت رسید که رشد ۱۶۹.۴ درصدی را نشان می‌دهد.
بخش عمده این رقم به نفت خام سبک اختصاص دارد؛ هزینه ثبت‌شده این خوراک در دوره هفت‌ماهه به حدود ۹۵۳.۳ همت رسیده است.
در مهرماه نیز مبلغ مواد اولیه مصرفی شرکت ۱۳۰.۸ همت گزارش شد؛ در حالی که این رقم در شهریور ۲۱۴.۵ همت بود. بنابراین، مبلغ مواد اولیه در مقایسه با ماه قبل حدود ۳۹ درصد کاهش داشته است.
هرچند رشد مبلغ مواد اولیه در دوره هفت‌ماهه اندکی کمتر از رشد درآمد شرکت بوده، اما افزایش سنگین ارزش خوراک نشان می‌دهد که بخش قابل توجهی از رشد فروش ریالی با افزایش هزینه تأمین مواد اولیه همراه شده است.
البته مبلغ مواد اولیه ثبت‌شده در گزارش فعالیت ماهانه الزاماً با بهای تمام‌شده محصولات فروش‌رفته برابر نیست. ازاین‌رو، نمی‌توان صرفاً با مقایسه درآمد فروش و مبلغ مواد اولیه، درباره افزایش یا کاهش حاشیه سود شرکت نتیجه‌گیری قطعی کرد. ارزیابی دقیق‌تر به بررسی صورت‌های مالی و سایر اجزای هزینه‌ای «شپنا» نیاز دارد.
نرخ‌گذاری فرآورده‌ها؛ عامل کلیدی در مسیر درآمدی «شپنا»
پالایش نفت اصفهان در توضیحات گزارش عملکرد مهرماه اعلام کرده است که نرخ فرآورده‌های اصلی بر مبنای بند ۷ دستورالعمل نرخ‌گذاری سال ۱۴۰۵ تهیه شده است.
با توجه به افت قابل توجه متوسط نرخ فروش در مهرماه، تغییرات مبانی قیمت‌گذاری و نرخ‌های ابلاغی می‌تواند نقش مهمی در تعیین سطح درآمد ماهانه این پالایشگاه در ماه‌های آینده داشته باشد.
از سوی دیگر، در گزارش هفت‌ماهه مورد بررسی، فروش صادراتی ثبت نشده و درآمد اعلام‌شده شرکت از محل فروش داخلی محصولات حاصل شده است. بنابراین، بررسی روند نرخ‌های فروش داخلی و تغییرات هزینه خوراک، برای تحلیل عملکرد آتی «شپنا» اهمیت ویژه‌ای دارد.
جمع‌بندی؛ رشد فروش هفت‌ماهه در برابر افت درآمد مهر
گزارش هفت‌ماهه پالایش نفت اصفهان دو تصویر متفاوت از عملکرد شرکت ارائه می‌دهد. از یک سو، افزایش ۸.۹ درصدی تولید، رشد ۸.۷ درصدی مقدار فروش و جهش ۱۸۵.۹ درصدی درآمد تجمیعی، از بهبود عملکرد عملیاتی و افزایش فروش ریالی «شپنا» حکایت دارد.
از سوی دیگر، افت ۳۷.۹ درصدی درآمد مهرماه در شرایطی که مقدار فروش تنها ۷.۹ درصد کاهش یافته، نشان می‌دهد که تغییر نرخ محصولات تأثیر قابل توجهی بر درآمد ماهانه شرکت داشته است. افزایش ۱۶۹.۴ درصدی مبلغ مواد اولیه در دوره هفت‌ماهه نیز ضرورت بررسی دقیق‌تر هزینه‌ها و حاشیه سود را افزایش می‌دهد.
در مجموع، رشد درآمد هفت‌ماهه «شپنا» نقطه قوت گزارش این پالایشگاه است؛ اما افت نرخ فروش در مهرماه و افزایش هزینه مواد اولیه، عواملی هستند که برای ارزیابی تداوم این روند باید در گزارش‌های مالی بعدی دنبال شوند.
ارسال دیدگاه